Reinvestment beim Unternehmensverkauf
Wenn Sie nach dem Verkauf beteiligt bleiben, wird ein Teil des Kaufpreises nicht bar ausgezahlt, sondern als Beteiligung zurückinvestiert. Dieser Leitfaden erklärt, wie die Rückbeteiligung funktioniert, wo der Wert entsteht — und wo die Fallen liegen.
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Inhaltsverzeichnis
Kapitel 1
Grundlagen & Strukturen
Verstehen Sie, warum Käufer Sie bitten, Erlös zu reinvestieren – und wie Rollover, Sweet Equity und Co-Investment Ihre Beteiligung, Ihren Gewinn und Ihre Kontrolle nach dem Verkauf verändern.
Kapitel 2
Bewertung, Verwässerung & Rechenbeispiel
Sehen Sie genau, wie Einstiegsbewertung, Liquidationspräferenz und Verwässerung bestimmen, was Ihre reinvestierte Beteiligung wirklich wert ist – durchgerechnet an einem vollständigen Waterfall.
Kapitel 3
Risiken, Steuern, Verhandlung & Fazit
Gehen Sie mit offenen Augen in die Verhandlung: die sechs Risiken, die Ihre Beteiligung aushöhlen, die steuerlichen Aspekte, die über Ihre Netto-Rendite entscheiden, und sieben Züge zum Schutz Ihrer Position.
Das sagen Gründer und Berater
Sophie van der Berg
CEO @ VDP
“Ich habe das vor unserem ersten Beratergespräch gelesen – es hat völlig verändert, wie wir an die Transaktionsstruktur herangegangen sind.”
Über den Autor
Felix Buschkotte
Advisor @ Grunwald
Seit über 7 Jahren IT-Unternehmer mit erfolgreichem Exit. Er begleitete den Verkauf des eigenen Familienunternehmens sowie zahlreiche Private-Equity-Übernahmen als Advisor.
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